Hotovost, nemovitosti, cenné papíry, komodity, měny, kryptoměny nebo něco úplně jiného? Do čeho investovat volné finanční prostředky a jak si vlastně stojí výnosy aktiv? Je lepší držet peníze doma pod polštářem, nebo by měl být člověk trochu více odvážný, a pustit se tak do akcií?

V minulém článku jsme se bavili o tom, že aby člověk dlouhodobě bohatnul, musí splnit dvě věci. Za prvé se musí chránit proti inflaci, která snižuje dlouhodobě kupní sílu peněz. Dá se říci, že největším nepřítelem investora je právě inflace. Za druhé se musí vyhnout ukládání peněz do bank, která nabízí málo výnosné produkty a které naopak využívají peníze klientů pro své vlastní obohacení. Co tedy s tím a jak na to?

Co říká historie

Výnosnost tříd aktiv za posledních 200 let.

Abychom se mohli správně rozhodnout v oblasti investic a zhodnocování peněz, musíme znát výnosnost aktiv, a to zejména s ohledem na dlouhodobý investiční horizont, protože právě tam začíná působit síla složeného úročení. Na obrázku vidíme výnosnost tříd aktiv za posledních zhruba 200 let. Kdybychom v roce 1802 koupili 1 americký dolar, tak by měl dneska cenu 0,049 dolarů. Jedná se o téměř totální destrukci majetku a je zřejmé, že hotovost není dlouhodobě něco, co bychom měli držet. Těsně nad hotovostí se nachází zlato. Jeden dolar ve zlatě v roce 1802 má dnes cenu 3,26 dolaru a zlato tak představuje uchovatele hodnoty. Nad zlatem se pohybují krátkodobé dluhopisy a dlouhodobé dluhopisy. Ty přinesly svým vlastníkům zhodnocení ve výši 1663x. Aktivem, který ční nad všemi ostatními, jsou akcie. Jeden dolar zainvestovaný v roce 1802 do akcií by měl dnes cenu 1,348.229 dolarů.

Jaké z toho plyne ponaučení?

Z výše uvedeného grafu je potřeba si uvědomit několik základních věcí. Za prvé akcie jsou dlouhodobě nejvýnosnější aktivum po celou dobu své historie. Za druhé, přestože se většina lidí akcií bojí, tak mají z dlouhodobého hlediska nejnižší odchylku od své střední hodnoty (průměru). Za třetí tento poměr se do budoucna s největší pravděpodobností nezmění. Jestliže chcete tedy dlouhodobě bohatnout, měli byste držet akcie. Čím delší investiční horizont budete mít, tím větší zastoupení akcií by ve vašem portfoliu mělo hrát roli a tím rychlejší bude tvorba bohatství při využití právě složeného úročení, který představuje osmý div světa. Jsou dvě možnosti, jak se do toho mžete pustit. Buď budete věnovat roky studia, četby, navštěvování investičních konferencí a seminářů pro získání zkušeností a znalosti pro tvorbu portfolia nebo využijete služeb poradenské kanceláře, která vám takové portfolio sestaví, bude ho pravidelně hlídat a rebalancovat a vy se nebudete o nic starat. Volba je na vás.